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郵箱登錄凱投宏觀(Capital Economics)非洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·阿什伯恩(John Ashbourne)表示，鑒于其他石油出口國(guó)的貨幣情況，預(yù)計(jì)奈拉放棄固定匯率后的新匯率將跌至300左右。截至6月22日早盤，1美元可兌283.47奈拉。
近年來，大宗商品進(jìn)入寒冬，原油更是重災(zāi)區(qū)，價(jià)格始終在低位徘徊，對(duì)于以尼日利亞為代表的產(chǎn)油國(guó)來說，長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡、過度依賴石油出口、債臺(tái)高筑等原因都使這些國(guó)家情況每況愈下。去年8月，中亞最大的原油出口國(guó)——哈薩克斯坦也曾出現(xiàn)在宣布取消匯率波動(dòng)區(qū)間限制后，本幣對(duì)美元暴跌30%的窘境。
崩盤進(jìn)行時(shí)
6月15日，尼日利亞央行意外宣布，將自6月20日起，放棄本國(guó)貨幣奈拉對(duì)美元實(shí)施的自由浮動(dòng)匯率機(jī)制。這意味著，該國(guó)正式終止了維持16個(gè)月的固定匯率制，引發(fā)市場(chǎng)普遍擔(dān)憂，此舉將引發(fā)奈拉大幅貶值。
果不其然，6月20日，奈拉對(duì)美元出現(xiàn)大幅跳水，美元對(duì)奈拉從199.15暴跌至281.74，貶值幅度達(dá)41.47%。6月22日，貶值趨勢(shì)仍在繼續(xù)，不出意外，奈拉有望創(chuàng)今年全球貨幣最大跌幅。
非洲最大產(chǎn)油國(guó)倒下！尼日利亞貨幣“崩盤”暴跌40%
(今年以來美元對(duì)尼日利亞奈拉匯率走勢(shì))
此前，盡管面臨很大壓力，尼日利亞一直堅(jiān)持執(zhí)行固定匯率機(jī)制，美元對(duì)奈拉的交投范圍被錨定在197-199之間，而為維護(hù)這一水平，尼日利亞央行動(dòng)用了27億美元的外匯儲(chǔ)備。
然而，由于近期尼日利亞遭遇暴恐襲擊導(dǎo)致該國(guó)原油生產(chǎn)驟停，使得本已脆弱的經(jīng)濟(jì)雪上加霜。
尼日利亞總統(tǒng)穆罕默杜·布哈里(Muhammadu Buhari)近日公開表示，長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性失衡和過度依賴進(jìn)口的事實(shí)已經(jīng)殘酷地暴露出來。“我們是一個(gè)盛產(chǎn)石油的國(guó)家，但國(guó)內(nèi)汽油卻要依靠進(jìn)口。我們是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，但大部分基礎(chǔ)食品都要進(jìn)口。”
穆罕默杜此前一直反對(duì)本國(guó)貨幣貶值，然而作為全球主要石油出口國(guó)，尼日利亞政府約三分之二的財(cái)政收入以及90%的外匯儲(chǔ)備均來自石油出口。原油價(jià)格長(zhǎng)期低迷令這個(gè)非洲最大經(jīng)濟(jì)體遭受沉重打擊，而由于受到國(guó)內(nèi)叛亂分子襲擊能源基礎(chǔ)設(shè)施的影響，尼日利亞石油產(chǎn)出已經(jīng)下降至27年以來的最低水平。今年一季度，該國(guó)GDP出現(xiàn)近20年來首次萎縮，外匯儲(chǔ)備也在急劇減少。最新數(shù)據(jù)顯示，今年6月份已經(jīng)大幅下降至267億美元，使得該國(guó)央行不得不進(jìn)行資本管制和外匯限制交易。
尼日利亞國(guó)內(nèi)市場(chǎng)嚴(yán)重的外匯短缺導(dǎo)致黑市盛行，據(jù)悉，在放棄固定匯率制前，在當(dāng)?shù)睾谑猩希?美元已經(jīng)狂飆至可兌換370奈拉，這進(jìn)一步擾亂國(guó)家經(jīng)濟(jì)秩序、通脹高企。
在最新全球經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)已將2016年尼日利亞經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)調(diào)降至2.3%，遠(yuǎn)低于今年1月預(yù)測(cè)的4.1%，并稱，由尼日利亞央行執(zhí)行、布哈里支持的外匯管制對(duì)企業(yè)造成了傷害。
值得注意的是，今年4月12日，尼日利亞曾與中國(guó)達(dá)成了60億美元貸款和貨幣互換協(xié)議。
穆罕默杜·布哈里在訪問中國(guó)期間表示，正在尋求新的方式來提振本國(guó)因石油收入下降而受到壓力的經(jīng)濟(jì)，而中國(guó)目前是尼日利亞最大的貿(mào)易伙伴。
外交部非洲司司長(zhǎng)林松添也表示，此舉意味著人民幣可在尼日利亞各銀行間自由流通，而且人民幣也納入尼日利亞外匯儲(chǔ)備中。中國(guó)央行評(píng)價(jià)稱，這些協(xié)議不僅是為了穩(wěn)定國(guó)際金融市場(chǎng) ，也便于開展雙邊貿(mào)易和投資。
6月7日，商務(wù)部官方網(wǎng)站轉(zhuǎn)載了來自駐尼日利亞使館經(jīng)商處一篇名為“如何使與中國(guó)的貨幣交換協(xié)議可行”的文章中提到，尼日利亞與中國(guó)達(dá)成了奈拉和人民幣進(jìn)行交換的協(xié)議，目的是為了緩解兩國(guó)間貿(mào)易對(duì)美元的依賴，降低美元需求量。
文章提及，這不是尼日利亞第一次考慮將人民幣列入其外匯管理方案中。第一次將人民幣作為外匯儲(chǔ)備是在5年前，當(dāng)時(shí)尼日利亞央行行長(zhǎng)表示這一舉措是為了降低美元貨幣風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)外匯多元化，當(dāng)時(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)因?yàn)榇钨J危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)而陷入脆弱階段。
盡管如此，仍有不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，即便有了與中國(guó)的貸款與貨幣互換協(xié)議，仍不足以緩解尼日利亞因油價(jià)暴跌而導(dǎo)致、因政策選擇而進(jìn)一步加劇的經(jīng)濟(jì)放緩。
產(chǎn)油國(guó)持續(xù)承壓
今年6月，除尼日利亞外，IMF還在最新全球經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中下調(diào)了包括巴西、俄羅斯和安哥拉在內(nèi)的大宗商品出口國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。
IMF認(rèn)為，受金屬、能源等大宗商品價(jià)格下跌影響，這些國(guó)家政府已經(jīng)被迫削減開支。貨幣疲軟也迫使這些國(guó)家央行提高利率以遏止通脹。與此同時(shí)，更高的借貸成本對(duì)投資造成打壓，令很多企業(yè)債臺(tái)高筑。
而從短期來看，低迷油價(jià)仍難出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)機(jī)。易信金融總部中國(guó)區(qū)副首席交易官朱文灝近日分析稱，盡管加拿大、委內(nèi)瑞拉、利比亞、尼日利亞等地發(fā)生的一系列石油供應(yīng)中斷事件推動(dòng)油價(jià)創(chuàng)下多年新高，但據(jù)高盛預(yù)測(cè)，油價(jià)復(fù)蘇已是強(qiáng)弩之末，在觸及50美元/桶關(guān)口后，油價(jià)此后將停滯不前。
此外，油價(jià)繼續(xù)承受來自英國(guó)脫歐公投的壓力，而美聯(lián)儲(chǔ)利率決議表現(xiàn)出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂，也為原油帶來重壓，美國(guó)EIA原油庫(kù)存小幅下滑也未能提振油價(jià)。
在尼日利亞貨幣出現(xiàn)崩盤前，產(chǎn)油國(guó)因不堪重壓“放棄”匯率管制的典型代表為哈薩克斯坦。
去年8月20日開始，哈薩克斯坦取消匯率波動(dòng)區(qū)間限制，該國(guó)貨幣堅(jiān)戈對(duì)美元瞬間由197.28貶值到最低256.98，貶值幅度達(dá)30%，這一單日跌幅令大部分實(shí)行貨幣寬松政策的國(guó)家望塵莫及。此前，該國(guó)央行一直使用外匯儲(chǔ)備將匯率控制在一定交易區(qū)間內(nèi)。
與此次尼日利亞提前向市場(chǎng)透露行動(dòng)方向不同的是，哈薩克斯坦當(dāng)時(shí)的舉動(dòng)，完全出乎市場(chǎng)預(yù)料。此前不久，該國(guó)央行剛剛宣布再次擴(kuò)大本幣堅(jiān)戈對(duì)美元的匯率浮動(dòng)區(qū)間，新的匯率浮動(dòng)區(qū)間為1美元兌170-198堅(jiān)戈。當(dāng)時(shí)，根據(jù)該國(guó)央行新聞局發(fā)布的消息，2017年之前，哈薩克斯坦央行不會(huì)考慮實(shí)行自由浮動(dòng)匯率，然而不到兩個(gè)月的時(shí)間，該國(guó)央行不得不提前祭出“自由浮動(dòng)匯率”的大招。
在7月份宣布擴(kuò)大匯率波動(dòng)區(qū)間時(shí)，哈薩克斯坦央行行長(zhǎng)克里姆別托夫曾表示，上半年所執(zhí)行的相對(duì)靈活和穩(wěn)健的匯率形成機(jī)制已取得了一定成效，下半年該央行將繼續(xù)執(zhí)行這一政策。
同時(shí)，克里姆別托夫認(rèn)為，采取更加靈活和穩(wěn)健的匯率形成機(jī)制有利于降低本幣貶值預(yù)期對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，減少堅(jiān)戈在本國(guó)外匯市場(chǎng)上所面臨的巨大壓力以及避免出現(xiàn)2009年和2014年曾出現(xiàn)過的本幣大幅貶值的情況。
哈薩克斯坦作為中亞最大的原油出口國(guó)，出口收入單一，石油產(chǎn)量提高乏力近年來讓該國(guó)經(jīng)濟(jì)飽受困擾。取消匯率波動(dòng)區(qū)間限制后，堅(jiān)戈對(duì)美元進(jìn)入持續(xù)貶值通道，今年1月17日，曾貶值到1美元可兌381.1堅(jiān)戈。
非洲最大產(chǎn)油國(guó)倒下！尼日利亞貨幣“崩盤”暴跌40%
(近2年美元對(duì)哈薩克斯坦堅(jiān)戈匯率走勢(shì))
IMF主席拉加德(Christine Lagarde)此前曾建議，像尼日利亞、哈薩克斯坦這些過度依賴原油生產(chǎn)的國(guó)家，在制定貨幣政策的時(shí)候需要更多的靈活性，這樣在油價(jià)持續(xù)低迷的時(shí)候可以用外匯儲(chǔ)備來支持貧困人口。
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